Les Objectifs de Développement Durable (ODD) forment la clé de voûte de l’agenda 2030 adopté par les Nations Unies en 2015 pour un développement plus durable de notre société. Aujourd’hui, si des progrès ont été réalisés dans de nombreux domaines, la rapidité et l’ampleur des mesures prises pour atteindre les ODD demeurent, dans l’ensemble, insuffisants.
Le défi du financement des ODD
Selon la CNUCED (Conférence des Nations Unies sur le commerce et le développement), les besoins d’investissement sont estimés entre 5 000 et 7 000 milliards de dollars US par an, et seuls 15 % des ODD sont aujourd’hui en bonne voie. L’Organisation de Coopération et de développement économiques (OCDE) estime par ailleurs qu’un déficit annuel de financement de 3 700 milliards de dollars US existe pour atteindre les ODD d’ici 2030. La pandémie de Covid-19 a créé des besoins de capitaux supplémentaires et réduit des possibilités de financement existantes. De plus, le contexte géopolitique, particulièrement la guerre en Ukraine, a considérablement bouleversé la donne. Des défis de financement se révèlent, alors même qu’il reste à peine moins de six ans avant l’échéance de 2030. Aussi, étant donné l’importance des investissements nécessaires, même si les financements provenant de toutes les sources publiques sont maximisés, ces derniers ne peuvent à eux seuls suffire.
Mobiliser le secteur privé pour le financement des ODD
Le secteur privé est appelé à jouer un rôle sans précédent dans le financement des ODD. De fait, la mobilisation des financements privés incombe généralement aux institutions multilatérales de financement du développement (IFMD), et aux institutions de financement du développement (IFD) axées sur le secteur privé. Mais faute d’incitations cohérentes, ces institutions ne parviennent pas toujours à stimuler les investissements privés. Pourtant, sur les marchés financiers mondiaux, les investisseurs privés semblent de plus en plus soucieux d’adopter des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), et alignent progressivement leurs investissements sur les ODD. Or les 3 700 milliards de dollars US nécessaires pour combler le déficit annuel de financement représentent un montant relativement faible par rapport au total des actifs financiers mondiaux détenus par les investisseurs, soit 382 000 milliards de dollars US. Les marchés financiers (MF) devraient donc jouer un rôle crucial dans le financement des ODD.
Le rôle clé des gestionnaires d’actifs
La capacité des gestionnaires d’actifs à mobiliser des capitaux à grande échelle sur les marchés financiers mondiaux devrait en faire des acteurs essentiels au financement des ODD. Les gestionnaires d’actifs jouent un rôle important en organisant la gestion de l’épargne confiée par des tiers, aussi bien des personnes physiques que des personnes morales telles les banques, les compagnies d’assurance ou encore les caisses de retraite. De plus, ces acteurs façonnent de plus en plus leurs stratégies d’investissement autour des ODD, et les utilisent comme cadre pour mesurer l’efficacité de leurs activités d’investissement à impact. Finalement, bien que n’ayant pas toujours bonne presse car souvent dénoncés comme une perversion au service des seules actionnaires, les marchés financiers peuvent jouer un rôle face aux grands enjeux de notre société. Notamment, leur engagement nous parait essentiel dans le financement des ODD, contribuant ainsi à la construction d’un avenir durable pour tous.
Par Jean Moussavou, Enseignant-Chercheur-Professeur Pôle Finance, Excelia Business School
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